昊泰资本刘振:浅谈家族财富管理

2017-08-16

 
        新中国第一代土豪普遍步入“晚年”,不少家族式企业主开始面临财富继承的问题。古人说:富不过三代,纵观我们的历史,这确实是令很多优秀企业家头疼的事情。当创始人有多个子女时,将企业交给一个孩子肯定不公平,分家产很有可能使公司陷入混乱,断送家族基业;还有不想子承父业的富二代要把公司卖掉,这当然也不是创始人想要看到的。
        如何把财富有效的传承下去?
        欧美国家有家族财富传承百年的历史,成功的重要原因之一在于家族财富管理的运用,欧美国家的一些家族早在100年前就制定了家族财富管理计划,使得家族财富得以传承。
        家族财富管理能够解决财富传承的问题?首先,我们看一下家族财富管理的定义:家族财富管理是指个人为委托 人,按照自己的意愿将全部或部分财产 委托给受托人,受托人为受益人的利益管理财产的财富管理模式,受益人一般为家族成员。
        那么我们来看看为什么欧美国家通过家族财富管理可以让财富传承呢?
        一是财富管理与传承的“定制 化”。实现“定制化”的财富管理是高净值客户选择家族信托的一个重要原因。委托人可以根据自身财务需求和风险偏好、资产规模及配置情况以及家族 的经营业务情况等,约定委托期限、收益分配条件和分配方式, 如“年满18周岁”、“上大学”、 “结婚”、“婚姻变故”、“面临法律 诉讼”等。必要情况下,还可以设置保护人、监察人等,解决委托人与受托人 之间的信息不对称问题,最大程度地保 护委托人的利益和财产的安全。
        二是财产的安全隔离和保护。财产具有独立性,不但独立于委托人未设立的财产,而且独立于受托人的自有财产以及受托管理的其他委托人的财产,因而可以起到隔离保护的作用。当委托人面临婚姻变故、 财务危机和法律诉讼等其他任何变故 时,均不影响已经设立信托的财产的独立存在和传承。
        三是税务筹划与合理节税。税收因素在家族财富管理中扮演着重要的角色。 世界上大多数国家都对遗产征收遗产税,经过合理设计的家族财富管理方案可以减少 一定的遗产税,最大限度地保留家族财富,这也是国外家族财富管理盛行的原因之一。
        四是资产配置。资产配置既包括境内资产配置,也包括全球范围内的资产配置。家族财富管理公司可以利用自己的专业知识和专业能力,通过捕捉利率、经济 周期和政策差异等所带来的投资机会,帮助客户实现全方位的财富保全和合理的资产配置。
        对于家族财富管理,西方发达国家顶级富豪家族财富管理已运行百余年,并且有一套成熟标准。而国内的金融机构从2013年起才开始涉足家族财富管理领域。受制于国人传统仪式及国内相关制度的不完善,从业者面临的既是巨大机遇也是严峻挑战。
        中国高净值人群近两年的爆发性增长引人注目。胡润百富榜《中国超高净值人群需求调研报告显示,中国超高净值人群约1.7万人,总计资产规模约31万亿元,平均资产规模18.2亿元,以企业主为主。其中,资产规模上亿元的共6万人,而超过千万的达到96万人,预计整体可投资资产规模达112万亿元。
        招商银行和贝恩公司发布的《2015中国私人财富报告》指出,“财富传承”的重要性排序已从两年前的第五位跃居至第二位,约46%的高净值人士、约51%的超高净值人士开始考虑财富传承,其中部分人士已着手进行财富传承的安排。
        随着国内家族财富管理需求的不断增加,国内金融机构纷纷看好这一市场前景。在金融机构眼中,高净值人群拥有的庞大财富需求形成了一片天然蓝海,跑马圈地是必须的。而这片蓝海究竟有多广阔,具体数据可能谁也算不清;各大榜单的富豪理论上都是潜在客户,不论数量还是规模都相当可观。尽管家族办公室对于盈利模式和最终利润都讳莫如深,但显然这是一项回报不菲的生意。
       怎样把家族财富管理更好的做到符合国内人的需求使家庭的资产得到长期发展,最终顺利地进行保值、增值及后代的传承,是我们财富管理者一直在思考的问题。理想中的模式是财富拥有者将财富全权交给财富管理机构,财富管理机构通过一定的方式保证财富稳健的增长例如年10% ,15% 的稳健增长等。综合国内的法律和人们的接受程度,家族财富管理做到这种程度还需要一个过程。


本文来自TOM新闻
 

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